Berkshire Hathaway het kindje van superbelegger Warren Buffett, overleefde maar liefst vier keer een beurscrash. Buffett publiceerde afgelopen weekend de jaarlijkse update van zijn investeringsmaatschappij en legt daarin ook uit hoe beleggers het beste met een beurscrisis kunnen omgaan.
“Berkshire Hathaway heeft de laatste 53 jaar waarde weten op te bouwen door het herinvesteren van haar inkomsten, om zo het rente-op-rente effect zijn magische werk te laten doen”, schreef Buffett. “Jaar na jaar hebben we vooruitgang geboekt. Tegelijkertijd heeft het aandeel Berkshire enorme dips moeten doorstaan. Dit zijn de details.”
Deze vier beurscrashes vielen samen met belangrijke gebeurtenissen die financiële markten op hun grondvesten deed schudden.
- De koersdaling van maar liefst 59,1 procent van maart 1973 tot januari 1975, vond plaats toen de Amerikaanse economie hevig vermoeid was geraakt door een lelijke recessie. Die was het gevolg van de oliecrisis en de ondergang van het Bretton Woods-akkoord. Hierbij lieten veel landen de koppeling van hun munt aan de Amerikaanse dollar los.
- In oktober 1987, in de nasleep van Black Monday, verloor Berkshire 37,1 procent. De S&P verloor 34 procent.
- Nét voordat de dotcombubbel barstte, maakte het aandeel Berkshire een glijvlucht van 48,9 procent. De S&P 500 won echter 27 procent.
- De koersval van Berkhire van 50,7 procent van september 2008 tot maart 2009, vond plaats tijdens de zwartste dagen van de kredietcrisis. De S&P 500 verloor deze periode 44 procent.
Dit is wat je volgens Buffet moet doen om een beurscrash te overleven:
"Deze tabel is het sterkste argument dat ik kan leveren om geen aandelen te kopen met geleend geld", schreef Buffett.
"Je kunt gewoonweg niet voorspellen hoe ver de koersen kunnen dalen in een korte periode. Als de financiële markten op instorten staan, is het heel goed mogelijk dat je een zenuwinzinking krijgt, als je ook maar een klein beetje hebt geleend (...). Wie gestresst raakt, neemt nu eenmaal geen goede beslissingen", benadrukt Buffett.
Hij concludeert daarbij dat beurscrashes enorme kansen zijn voor degenen die de last van schulden niet hoeven te dragen. Hij sluit deze passage in de jaarlijkse update af met een fragment uit het gedicht 'If' van Rudyard Kipling uit de 19e eeuw.
If you can keep your head when all about you are losing theirs . . . If you can wait and not be tired by waiting . . . If you can think – and not make thoughts your aim . . . If you can trust yourself when all men doubt you… Yours is the Earth and everything that’s in it. "